4월 미국 증시는 중동 지역의 지정학적 긴장 완화와 대형 기술주들의 호실적에 힘입어 상승장을 기록했습니다. 월말 기준 S&P 500 지수는 10.4%, 나스닥 지수는 약 15.2% 상승하며 두 지수 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 다만, 월 후반 고유가와 인플레이션 경계감으로 다우 지수는 상대적으로 부진한 모습을 보이며 시장별 차별화가 나타나기도 했습니다.

■ 5월 합성전략 20선

변동성 장세 속 저평가 주식들에 주목해 보았습니다. 합성전략을 활용해 현재 시장에서 비교적 저평가된 종목들을 살펴보았는데요, 이 전략은 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)이 모두 낮은 기업들을 기준으로 순위를 매겨 수익가치와 자산가치 모두 저평가된 기업을 선별하는 방법입니다.

※ PER과 PBR 개념정리

① PER (PER, Price to Earnings Ratio)

→ 수익가치 기준의 평가

→ 기업이 벌어들이는 순이익 대비 주가가 얼마나 비싼지를 보는 지표

→ 예: PER이 10이라면, 현재 주가는 연간 순이익의 10배에 거래되고 있다는 뜻

② PBR (Price to Book Ratio)

→ 자산가치 기준의 평가.

→ 기업의 순자산(자본) 대비 주가가 얼마나 비싼지를 보는 지표

→ 예: PBR이 0.5라면, 주가는 순자산(자본)의 절반 값에 거래 중이라는 뜻

여기에 시가총액 100억 달러 이상, 최근 분기 트리플 증가(매출액·영업이익·순이익 모두 전년 동기 대비 증가), 10년 연속 흑자(결산기간 10년 미만시 흑자율 100%) 등 펀더멘털 기준을 추가해 최종 선별했습니다.

5월 1일 종가 기준 합성전략 상위 20개 기업으로는 유니버셜 헬스 서비시스(UHS), 유넘 그룹(UNM), 앰코(AMCR), 비치 프로퍼티스(VICI), 프랭클린 리소시스(BEN), 톨 브라더스(TOL), 버라이존 커뮤니케이션스(VZ), 로열티 파머(RPRX), 페이팔 홀딩스(PYPL), 벡턴 디킨슨(BDX), 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI), 바이오젠(BIIB), 처브(CB), 트래블러스 컴퍼니스(TRV), 쿠퍼(COO), SS&C 테크놀로지스 홀딩스(SSNC), 뉴트리엔(NTR), 브라운 & 브라운(BRO), 호멜 푸드(HRL), 스티펄 파이낸셜(SF) 등이 포함되었습니다.

※ 업종별 합성전략 10선

* TRBC(The Refinitiv Business Classifications, Refinitiv에서 정의하는 업종명)에 따른 업종 구분

* PER, PBR은 12개월 선행 이익 및 자본 기준

* 최근 분기 트리플 증가(매,영,순) 기업 대상

* 데이터: Refinitiv (26.5.1 종가기준)​

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.